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关于基金安信的分析报告
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  基金安信设立于1998年6月22日,6月26日上市交易,是华安基金管理公司旗下的第一只封闭式基金。该基金总份额为20亿份。截至2008年9月12日,成立以来该基金净值增长率达553.04%,领先同期上证指数502.95个百分点。

  历史业绩优异

  基金安信历史业绩出色。除2000年和2006年净值增长率落后于上证指数外,其余年度均具有正的超额涨幅,即使在2005年的熊市行情中也取得了5.16%的净值增长率。与同期所有传统封闭式基金的加权平均净值增长率比较来看,仅有2007年和2003年略微落后,其他年度基金安信均处于领先水平。

  2008年以来受多方面因素影响,截至9月12日,上证指数跌幅达60.47%。在此背景下,31只传统封闭式基金净值下跌了44.14%,而同期的基金安信净值仅下跌37.47%,超越同期上证指数23.01个百分点,在33只可比的传统封闭式基金中排名第三,表现出较好的抗跌性。

  我们统计了2006年一季报以来基金安信的仓位,将其与全部传统封闭式基金的平均仓位进行比较,可以发现在2006年和2007年的牛市行情中,基金安信的仓位一直高于同业平均水平,但2007年四季度市场转入熊市以来,基金安信的股票仓位大幅下调,并较大幅度地低于同业平均水平,较好地规避了部分系统性风险。

  行业配置调整灵活

  通过对基金安信大类资产配置方面的分析,可以发现该基金对市场整体向下的系统性风险具有敏锐的洞察能力,并且能够顺势积极调整。

  从2008年一季报中可以看到,基金安信在大幅降低仓位的同时,对有色、采掘、交通运输等行业进行了大幅度减持,同时增持化工、医药、食品等行业。从一季度市场的实际运行情况来看,有色、石化以及交通运输等行业跌幅都在30%以上,而增持的化工、医药、食品等行业跌幅相对较小;二季度该基金又增持了煤炭、建筑业、通信和商业,而减持了房地产、有色等行业,从实际情况来看,二季度房地产和有色行业跌幅都在40%以上,居天相行业跌幅前两位,而增持的行业均表现较为抗跌,特别是增持的煤炭行业二季度跌幅仅为1.68%。

编辑:送财童子
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